外国為替オプションとは何ですか?それを取引する必要がありますか?

外国為替トレーダーは、さまざまな外国為替商品の中から自由に選択できます。CFD先物やオプションまで。特にオプションは、大きな利益の可能性があるため、レバレッジを高く活用したトレーダーに好まれ、人気が高まっている資産クラスです。

特定の種類の外国為替オプションは、保有者に特定の日付に特定の価格（権利行使価格とも呼ばれます）で通貨ペアを売買する権利を与えるデリバティブです。

外国為替オプションが自分に適しているかどうか疑問に思っており、外国為替オプションの特徴に興味がある場合は、このガイドが最適です。

トレーダーが外国為替オプションについて知っておくべきこと

• オプションには常に期限があり、権利行使価格と有効期限で構成されます。利益を上げるためには、契約が期限切れになる前に行使価格を満たす必要があります
• オプションには 4 種類があります – コールの買い、プットの購入、コールの売り、プットの売り
• 特定の種類の外国為替オプションの購入者は、契約の期限が切れる前の高いボラティリティから恩恵を受けることができます。
• オプション取引は市場のリスクをヘッジする優れた方法です

オプション契約の種類

大きく分けて4つのオプションタイプがあります。これらのタイプにはそれぞれ特定の使用法があり、特定の利点と欠点があるため、これらのタイプをすべて理解することが重要です。

コールを買う

投資家は、満期前に原資産価格が上昇すると予想される場合、バイコール オプションを購入します。バイコールオプション保有者は購入する権利を有しますが義務ではないため、下値リスクはオプションに対して支払われたプレミアムのみに限定されます。さらに、利益の可能性は無限です。

プットを買う

投資家は、満期前に原資産価格が下落すると予想される場合、プット買いオプションを購入します。 Buy Put 保有者は、期限切れの直前に権利行使価格と呼ばれる価格で資産を売却できます。バイ・プット・オプション保有者は売却する権利を有しますが、義務はありません。そのため、下値リスクはオプションに対して支払われたプレミアムのみに限定されます。さらに、利益の可能性は無限です。オプションの有効期限前に原資産価格が下落すればするほど、リターンは高くなります。

売りコール

トレーダーは、価格が変わらないか、価格が下がると予想する場合にコール オプションを売ります。利益の可能性は限られていますが、下振れリスクは無制限です。つまり、価格が上昇すればするほど、売り手はより多くの損失を被ることになります。

プットを売る

トレーダーはプットオプションを売るとき、価格が変わらないか上昇することを期待します。プットの売りはコールの売りと似ていますが、その逆です。売りプットの売り手は、有効期限が到来するまで買う義務があります。そのため、利益は限られ、リスクは潜在的に無制限になります。価格が下落すればするほど、投資家の損失は大きくなります。

アンダーラインの価格上昇/下落が予想される場合の対処方法

一般に、売りとは、価格が下落することを予測し、利益を上げるか、アクティブなポジションから抜け出す位置にいることを意味します。オプション取引では、売りは必ずしも弱気になることを意味するわけではありません。そしてそれは人々を混乱させます。

オプション取引では、コールオプションの売りとプットオプションの買いは両方とも行われます弱気な戦略。一方、コールオプションの買いとプットオプションの売りは両方とも同じです強気な戦略。

なぜ外国為替トレーダーはオプションを好むのでしょうか?

オプションは、原資産を引き渡す義務がなく、迅速かつ柔軟な取引戦略を可能にするため、外国為替トレーダーや株式トレーダーの間で非常に人気があります。多くのトレーダーが戦略にオプションを組み込むことを選択する理由のいくつかを以下に示します。

• オプションは費用対効果が高い – オプションを使用すると、トレーダーは多額のレバレッジを利用できます。これは特に外国為替オプションに当てはまり、限られた予算と高頻度の取引戦略を持つトレーダーにとって非常に有利です。
• 外国為替オプションは、利益率が狭いことで悪名高いスポット取引よりもはるかに高い潜在利益をもたらします。
• オプションは既存のポジションに対するリスクをヘッジするために使用でき、その固有のリスクは購入時に支払われるプレミアムに限定されます。
• トレーダーは、異なる権利行使価格と有効期限を持つプット オプションとコール オプションを含む複雑な戦略を構築でき、大きな利益を得ることができます。

外国為替オプション取引の制限

• オプション契約は他の資産クラスよりも手数料が高いことが知られています
• 外国為替オプションは基礎となるペアよりも流動性が低いため、非常に不安定になる可能性があります
• オプションは、基礎となるペアのパフォーマンスに関係なく、有効期限が近づくと価値を失います。
• すべてのペアで幅広いオプションが利用できるわけではないため、既存のポジションに対するヘッジが困難になる可能性があります

バニラとスポットの外国為替オプション – 違いは何ですか?

トレーダーは、従来のバニラ オプションと SPOT、つまりバイナリー オプションの 2 種類のオプション契約から選択できます。これら 2 つのオプションは同様に構造化されておらず、ボラティリティ、取引戦略、価格設定などの違いによって特徴付けられます。

バニラ外国為替オプション

従来の、つまりバニラの外国為替オプションを使用すると、トレーダーは基礎となるペアのプット オプションとコール オプションを売買できます。これにより、契約者は、契約満了時にあらかじめ定められた価格で原資産を売買する権利が得られますが、義務ではありません。

買い手は、いくらで、どの価格で、どの有効期限で購入するかを選択し、売り手は、そのようなオプションを取得するために支払うプレミアムを提示します。バニラオプションの有効期限が切れると、そのオプションは無価値になります。

スポット外国為替オプション

SPOT (単一支払いオプション取引) は、オプション契約のより柔軟なバリエーションです。 SPOT オプションは本質的にバイナリであり、実行時には全か無かになります。トレーダーが有効期限に特定の条件を付けて取引を設定し、これらの条件が満たされない場合、オプションは無価値に期限切れとなり、オプションに対して支払われたプレミアムは失われます。 SPOT オプションは、単純なバイナリー オプションから、より高いプレミアムを請求する複雑な特殊な構造まで多岐にわたります。 SPOT オプションのゼロサムの性質と全か無かの特徴により、それらは非常にリスクが高く、バニラのオプションよりもかなり不安定になります。

外国為替オプション取引の例

バニラおよびスポット外国為替オプションの特性をよりよく理解するために、各市場の平均取引の例を検討してください。

バニラ

強気なポンドのトレーダーは、ポンドの対ドル価値が上昇すると予想しているため、権利行使価格 117 ドルのコール オプションを購入します。購入時のポンドのスポットレートは112ドルでした。

満期時のスポット価格は120ドルでした。契約がマネーで期限切れになったと仮定すると、ポジションからの利益は (100*($120 – $117)) = $300 となります。純利益は、ポジションからの 300 ドルの粗利益からプレミアムを差し引いた後に計算できます。

スポット

弱気のポンドトレーダーがポンドが対米ドルで下落すると予想していると仮定しましょう。ペアの仮想価格は 1.1530 ドルで、トレーダーは 52/55 の見積価格でペアが 5 日以内に 1.1350 ドルに達するように 20 個のオプションを購入し、合計で 1,100 ドルの費用がかかります。手数料がかからず、ペアが 1.1280 ドルに達すると仮定すると、バイナリー オプションは 100 で決済され、2,000 ドルの配当が得られます。このポジションからの総利益は 900 ドルになります。ただし、取引が行使価格の 1.1350 ドルに達していなかった場合、契約は無価値に期限切れとなり、トレーダーは 1,100 ドルを失うことになります。

エキゾチックな外国為替オプション

外国為替トレーダーが利用できるオプション契約の種類はバニラとバイナリーだけではありません。エキゾチック オプションは条件が変更されたオプションであり、通常は通常のバニラ オプションや SPOT オプションよりも複雑です。

エキゾチック外国為替オプションの長所と短所

長所:

• 多くのエキゾチックなオプションにはカスタマイズ可能な条件があり、特定の要件を持つトレーダーを対象としています。
• 一部のエキゾチック オプションは、バニラ オプションやバイナリー オプションよりもプレミアムが低くなります
• エキゾチックオプションは既存のポジションからのリスクをヘッジするのに役立つツールです

短所:

• エキゾチックなオプションは、満たす必要がある複数の可変条件により複雑になる場合があります
• 一部のエキゾチックなオプションの価格は、従来のオプションよりもかなり不安定です
• より高度な機能を備えたエキゾチックは、バニラのオプションよりも高価になる可能性があります

セレクターオプション

権利行使価格と満了価格はチューザー オプションと同じであり、その名前が示すように、トレーダーは特定の時点でオプションがコールであるかプットであるかを選択できます。これらのオプションは、トレーダーが市場の主要なニュースによって引き起こされるボラティリティの急上昇を予想するときに導入されることがよくあります。たとえば、外国為替トレーダーは、特定の通貨に影響を与える金利の変化が予想されるインフレ期間中にセレクター オプションを使用できます。ただし、これらのオプションは、決算発表や製品の発売前に株式トレーダーの間でより人気があります。

複合オプション

複合オプションは、原資産を別のオプション契約に置き換えます。言い換えれば、複合オプションはオプション上のオプションです。

これは、複合オプションが原オプションの価格変動に依存し、それが原通貨ペアのパフォーマンスにも依存することを意味します。

これらのオプションは、権利行使価格を逃して無価値に期限切れになる可能性がある既存のオプション契約のマイナス面を軽減したり、既存のオプション ポジションのリスクを単にヘッジしたりするのに役立ちます。

バリアオプション

バリア オプションはバニラ オプションに似ていますが、所定の価格ポイントに達した場合にのみ有効になる点が異なります。これらのオプションには、イン ザ マネーかアウト オブ ザ マネーかを決定するノックイン価格とノックアウト価格があり、したがって、これらのオプションの価格はバニラ オプションとは異なり、激しく動きます。

4 種類のバリア オプションが市場で入手可能です。

• アップアンドイン – 価格が特定のポイントまで上昇するとオプションをアクティブ化します
• アップアンドアウト – 価格が特定のポイントまで上昇すると、オプションは無効になります
• ダウンアンドイン – 価格が特定のポイントまで下がったらオプションを有効にします
• ダウンアンドアウト – 価格が特定のポイントまで下がるとオプションは無効になります

クアントオプション

数量調整オプションまたはクアントオプションは、トレーダーが固定為替レートで外国資産へのエクスポージャーを獲得できるようにするオプションであり、このエクスポージャーと外国為替リスクによって資産の取引が不要になることはありません。利益率が限られた資産の取引では、現地通貨の変換によって利益が消えてしまう可能性があります。通貨 トレーダーがエクスポージャーを獲得している通貨に。

トレーダーはクォントオプションを利用することで、資本を変換したり潜在的な為替レートの損失を被ったりすることなく、固定レートで外国指数へのエクスポージャーを得ることができます。

振り返りオプション

ルックバック オプションは、トレーダーが取引に最適な行使価格を選択できるようにするオプション契約です。これにより、タイミング市場への参入に伴うリスクが排除されます。行使価格はあらかじめ定められておらず、有効期限に設定されます。契約のライフサイクル中、最も有利な価格ポイントが満了時に選択されます。この有利な行使価格戦略により、ルックバック オプションもバニラ オプションよりも高価になります。

外国為替オプション取引から得られる主なポイント

• 外国為替オプションは、トレーダーが通貨ペアの将来の価格方向についてポジションを取ることを可能にする有価証券です。
• オプションは、既存のポジションをヘッジする際の多用途性と利便性のために頻繁に使用されます。
• オプションには権利行使価格があり、有効期限が切れる前に満たす必要があります。そうしないと期限切れになり無価値になります。
• 市場には主に 2 種類のオプションがあります – バニラと SPOT (バイナリ)
• オプションの購入者は、プレミアムとして支払った金額を失うリスクのみがあり、無限の上昇の可能性があります。一方、オプションの売り手は報酬が限られており、リスクは無制限です。
• エキゾチック オプションは、トレーダーにカスタマイズ可能な条件を提供するオプション契約のサブセットであり、バニラ オプションやバイナリー オプションよりも複雑になる場合があります。

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外国為替オプション取引に関するよくある質問

外国為替でオプション取引はできますか?

オプションは、外国為替を含む多数の資産をカバーする契約タイプです。外国為替オプション、スポット通貨取引、外国為替先物から選択できます。ただし、すべてのブローカーが顧客にさまざまな資産クラスの取引を提供しているわけではありません。

FX オプションはどのように機能しますか?

外国為替オプションは、トレーダーにコールまたはプット オプションを購入して、特定の時点での原通貨の価格の方向を推測する機会を与えます。コール オプションの購入とプット オプションの販売はどちらも、トレーダーが原資産の価格が上昇すると予想し、それに応じてポジションが取引されることを意味します。一方、コール オプションの売りとプット オプションの買いはどちらも、トレーダーが価格の下落を予想したときに行われます。

外国為替オプションは安全ですか?

外国為替オプションは株式オプションほど規制されていませんが、特定の種類のオプションを取引すると、下値リスクが支払われるプレミアムの正確な額に限定されます。

バニラFXオプションとは何ですか?

バニラ オプションとは、トレーダーが利用できるプット オプションとコール オプションを指します。これにより、トレーダーは、事前に定義された有効期限での価格の方向を推測するために、原通貨のオプションを売買できます。権利行使価格が有効期限までに満たされない場合、オプションは無価値に期限切れになります。

外国為替のエキゾチックオプションとは何ですか?

外国為替におけるエキゾチック オプションは、有効期限、権利行使価格、支払い構造が典型的なバニラ オプション契約とは異なるオプションです。トレーダーが利用できるさまざまな種類のエキゾチックなオプションがあります。