OTC市場とは何ですか?そこでは何が取引されていますか?

証券取引は規制された取引所の外でも行うことができ、取引所が広く普及する前はこれが標準でした。これらの個人間市場での取引は大量の取引を生成せず、取引所で行われる取引よりも不安定です。さらに、外国為替市場は店頭市場ですが、株式取引は集中化されています。

OTCの定義

OTC (店頭) とは、集中取引所を使用せずに行われる取引活動を指します。取引はブローカーディーラーとトレーダーの間で行われます。外国為替市場はOTC市場です。

OTC 市場は、従来の取引所に比べてはるかに少ないとはいえ、依然として一定の規制を遵守しています。

株式市場に参入するための規制上の障壁を通過する手段を持たない一部の企業は、店頭で株式を取引することができます。

トレーダーが店頭取引を理解することがなぜ重要なのか

• OTC 取引は取引量が少なく、大規模取引に向けてより不安定になります。
• OTC 市場は規制が緩く、報告要件が緩いためリスクが伴う可能性があります
• OTC取引の方が高いスプレッド 清算するのはかなり難しい場合があります
• ペニー株、デリバティブ、債券、ADR などのさまざまな資産が店頭取引されています

OTC取引の詳細

OTC 市場は、大手取引所に代わる安価で規制の少ない市場です。上場を取得するための厳しい要件を満たせない企業は店頭市場を好む傾向があります。

株式 店頭取引可能な資産クラスはこれだけではありません。 OTC トレーダーはデリバティブや債券も頻繁に利用できます。

OTC トレーダーの主な焦点は、短期的に価格が上昇する可能性のある株式などの過小評価されている資産を見つけることです。

しかし、規制要件が低いということは、一部の発行会社が定期的に財務報告を行っていないことも意味します。

流動性が低いと損失を被らずに OTC 取引を終了するのが難しいため、これはリスクを伴う可能性があります。

取引を仲介する OTC ディーラーは最長の実績を持っていない可能性があり、リスクが増大します。

OTC市場の例

取引所が定める基準を満たさない有価証券は店頭で販売されます。 OTC で頻繁に取引される資産には、ADR とペニー株があります。 ADR は、直接上場せずに株式を販売する外国企業の名前で保管される預託証券です。ペニー株は、直接上場を取得できない企業、またはコスト削減策として直接上場を選択しない企業の低額株です。

OTC 市場のパフォーマンスは指数によって追跡されますが、ペニー株、特にピンクシートは経済の新たな更新に応じて突然の価格変動が起こりやすいため、非常に不安定になる可能性があります。

米国最大の OTC マーケットプレイスは、OTC Markets Group (OTCQX:OTCM) によって運営されています。

OTC市場に関するよくある質問

OTC市場では何が取引されていますか?

株式、ADR、ピンクシート、デリバティブ、債券は、OTC 市場で最も頻繁に取引される商品の 1 つです。上場コストが低く、規制の監視が少ないことは、多くの発行当事者にとって有利です。

OTC取引は安全ですか?

OTC取引は証券取引所ほど規制されていません。発行会社は定期的に財務最新情報を掲載しない可能性があり、トレーダーにとっては問題となる可能性があります。流動性レベルが低いため、店頭取引も非常に不安定になります。