この記事では、キャリー取引がどのように機能するのか、そしてトレーダーがそのような戦略を最大限に活用するためにどのような方法を使用できるのかを見ていきます。
外国為替は、多種多様な取引戦略を可能にする多用途の資産クラスです。トレーダーは、短期および長期の価格変動だけでなく、価格が長短を問わずあらゆる方向に動くことから恩恵を受けることができます。
通貨はそれぞれの経済に結びついているため、各国の金利が外国為替取引に大きな影響を与える可能性があります。中央銀行の主な機能は、インフレを健全な水準に維持することです。経済成長を助ける最も重要な要素は安定です。低く安定した予測可能なインフレは、安定した環境を生み出します。高インフレに対処するために、中央銀行は金利を引き上げます。したがって、国が異なれば金利も異なります。これにより、トレーダーはFXキャリートレード戦略を開発するようになりました。
トレーダーは、金利の低い通貨で資金を借り、その資金を金利の高い通貨に交換することで、異なる通貨の金利の差を利用して利益を得ることができます。この記事では、キャリー取引がどのように機能するのか、そしてトレーダーがそのような戦略を最大限に活用するためにどのような方法を使用できるのかを見ていきます。
fxのキャリートレード戦略の核となる機能
- キャリー取引では、低金利の通貨を借りて高金利の通貨を購入し、その差額で利益を得ることができます。
- これらの国では金利が低い（またはマイナス）ため、ほとんどのキャリー取引にはスイス フラン (CHF) と日本円 (JPY) が含まれます。
- キャリートレーディングの平均リターンは2～5%から、レバレッジの高いトレーダーの場合は50～70%にも及ぶ可能性があります。
- レバレッジの高いトレーダーはミニロットやマイクロロットで高いリターンを得ることができますが、マージンを使用しないトレーダーは標準ロットから最も利益を得ることができます。
- 他のより複雑な戦略ほど多くのテクニカル分析を必要としないため、機能的な取引プラットフォームはどれもキャリー取引に役立ちます。
- トレーダーはファンダメンタルズを常に把握し、取引を希望する通貨に影響を与える可能性がある中央銀行の政策に特別な注意を払うことをお勧めします。
外国為替キャリートレード戦略はどのように機能しますか?
外国為替のキャリートレード戦略は、市場で利用できる最も複雑でない外国為替戦略の 1 つです。中央銀行は通貨を発行し、これらの通貨に適用される金利を管理する通貨当局です。経済は常に変化しているため、中央銀行は金利を上げたり下げたりすることがあります。そうする主な理由は、多くの場合、金利を引き下げることによって経済活動と成長を促進すること、または金利を引き上げることによってインフレを抑制することです。先進国が一夜にして劇的な変化を起こす可能性は低いですが、小さな漸進的な変化は依然として経済と外国為替市場に大きな影響を与える可能性があります。
キャリートレードの目的
キャリー取引の背後にある中心原則は、2 つの通貨間の金利差から利益を得るということです。米ドル、ユーロ、ポンドは金利が高いことでは知られていませんが、トルコ リラ (TRY)、ハンガリー フォリント (HUF)、ブラジル レアル (BRL) などの通貨は金利が高いことで知られています。
キャリートレードFX戦略を使用して有利な機会を見つけると、何千人ものトレーダーが市場に集まります。
低金利通貨で資金を借り、その借りた資金を使って高金利通貨を購入すると、後者の需要も高まります。このようなシナリオにおけるトレーダーにとっての重要な問題は安定性です。ボラティリティの高いペアでは戦略が時代遅れになる可能性があり、為替レートの変動により金利差から得られる利益が侵食される可能性があります。
キャリートレード戦略には、ポジティブとネガティブの 2 つの異なる形式があります。ポジティブキャリートレードは、トレーダーがより高い金利で買うために低い金利で借りたときに起こりますが、ネガティブキャリートレードはその逆です。
キャリートレードでよく使われる通貨
キャリー取引の通貨の選択は複雑になる場合があります。トレーダーは信頼性が高く流動性の高い先進国の通貨にアクセスできる一方で、すべての通貨がキャリー取引で利益を上げられる金利を備えているわけではありません。一方で、金利の高い通貨は、他の通貨よりも変動が大きくなり、為替リスクが伴います。
歴史的に、キャリー取引は、安定した金融市場と金融政策を監督する信頼できるガバナンスを備えた高度先進国の通貨である日本円とスイスフランを使用して行われてきました。
キャリートレードの反対側では、金融市場の流動性が低く、リスクを伴う政策決定の透明性が低い発展途上国の通貨が主に見つかります。高金利通貨には、トルコ リラ、ブラジル レアル、ハンガリー フォリント、メキシコ ペソなどがあります。
安定性の問題により、トレーダーはリスクの少ない選択肢、つまりカナダドルや米ドルよりも相対的に金利が高いオーストラリアドルを選択することがよくあります。
ポジティブ外国為替キャリートレード戦略
ポジティブキャリートレードは、トレーダーが低金利の通貨を借りて高金利の通貨を購入するときに発生します。特定の通貨は他の通貨よりも高い金利を提供する可能性がありますが、他の通貨よりもはるかに不安定です。ポジティブキャリートレードの例の 1 つは、AUD/CHF ペアで観察できます。オーストラリア銀行が 5% の金利を提供し、スイス国立銀行が 0.5% の金利を提供すると仮定しましょう。
トレーダーの初期ポジションが 10,000 オーストラリア ドルの価値がある場合、その通貨を保有すると、資金は 4.5% (5% – 0.5%) の金利収入を受ける資格を得られます。これにより、トレーダーは 450 オーストラリアドル相当の利益を得ることができます。
これはポジティブキャリー取引の比較的単純化された例であり、他のコストがかかる可能性がありますが、取引の原理的な仕組みはほぼ同じです。
ネガティブキャリートレード戦略
ポジティブキャリー取引の逆であるネガティブキャリー取引では、低金利の通貨を購入するために高金利で借り入れを行います。ここでの中心的な前提は、金利が低い通貨の価値が金利が高い通貨に対して上昇するということです。
これにより、ネガティブ キャリー取引の金利スプレッドはポジティブ キャリー取引よりも大幅に狭くなります。
たとえば、連邦準備制度とイングランド銀行が提示する金利がそれぞれ 3% と 2.5% だとします。トレーダーらは、イングランド銀行がポンド金利を引き上げて利益を得るという前提で、最初に0.5％の損失を被ることになる。
ポジティブキャリートレードとネガティブキャリートレードの主な違いは 2 つあります。
- ポジティブなキャリートレードでは初期利益と潜在的な損失が発生しますが、マイナスのキャリートレードでは初期損失と潜在的な利益が発生します。
- ポジティブキャリー取引は金利スプレッドが広く、ネガティブキャリー取引よりも為替レートへの依存度が低くなります。
キャリートレードで避けるべき落とし穴
キャリートレードに関連する主なリスクは為替レートとレバレッジであり、トレーダーが取引の計算を誤って損失を招く可能性があります。キャリートレードを成功させる鍵は、変動が少なく金利が高い通貨を特定し、有利な価格で市場に参入することであり、これにより上記の為替リスクを軽減できます。
レバレッジを高く活用しているトレーダーは、為替レートが計算に反した場合、最初の金額より多く支払う必要がある可能性もあります。トレーダーは、重大な損失を避けるために、そのようなリスクを慎重に考慮する必要があります。
FXにおけるキャリートレードの長所と短所
レバレッジトレーダーにとってキャリートレードは簡単なことのように思えますが、この戦略にはいくつかの制限があります。トレーダーは、多額の損失から身を守るために、メリットとデメリットを慎重に検討する必要があります。
長所
- キャリートレードはシンプルで、多くのテクニカル分析や専門知識を必要としません。
- 金利の変更は大々的に報道される市場ニュースであり、簡単に把握できます。
- トレーダーはレバレッジを利用すれば大幅な利益を得ることができます
- キャリー取引中に為替レートがトレーダーに有利に傾く可能性があり、利益が増加する可能性があります
- 高金利債券と対象通貨の利益を押し上げる
短所
- より高い利益を得るには大きなレバレッジが必要です
- 不安定なペアの為替レートにより収益が減少したり、損失が発生したりする可能性があります
- 低金利通貨の価値が上昇すると、トレーダーが返済しなければならない金額も増加します
- 通貨の選択はある程度制限される場合があります
キャリートレードFX戦略例
トレーダーが AUD/CHF ペアでポジティブキャリートレードをしたいと考え、自分の口座に 5,000 ドルを入金したとします。このブローカーは 20:1 のレバレッジを提供しているため、トレーダーは 5,000 ドルを使用して 100,000 ドルのポジションを開くことができます。トレーダーは、豪ドルを 5%、スイスフランを 0.5% の金利で、ポジティブキャリートレードを行います。このようなシナリオの結果は次のようになります。
- 市場は横ばいで取引を続け、トレーダーは 2 つの通貨の金利の差である約 4.5% の利益を受け取ります。
- 市場は上昇傾向にあり、上昇によって生じた利益は 4.5% の利息利益に加算されます。
- 市場は下降傾向にあり、値が最初の 100,000 ドルまで下がった場合、トレーダーはポジションをクローズされる可能性があります。
外国為替キャリートレードに関するよくある質問
外国為替におけるキャリートレード戦略とは何を意味しますか?
キャリートレードとは、トレーダーが低金利の通貨を借りて高金利の通貨を購入し、ローン返済後にその差額から利益を得ることができる取引です。トレーダーは、金利がゼロに近い通貨を使用して、金利が 10% を超える通貨を購入して、最適な利益を得ることができます。
外国為替キャリートレード戦略は危険ですか?
キャリートレード戦略に伴うリスクはボラティリティにあります。金利の高い一部の通貨は非常に不安定なため、通貨ペアが前後に変動し、トレーダーの利益を削り取る可能性があります。
FXのキャリー戦略のコストはいくらですか?
キャリートレードは、実行するのに特別にコストがかかる戦略ではありません。ただし、これはトレーダーが使用するレバレッジの量によって異なります。高度にレバレッジを活用したトレーダーは最大 50% の収益を生み出すことができますが、レバレッジを使用しないトレーダーは大幅な収益を得るために標準ロットを取引する必要があります。
